국내 월배당 ETF 고배당 상품 정보(17), KODEX 미국30년국채타겟커버드콜(합성 H) 481060

1.월배당 고배당 (연 12% 목표) ETF 소개

종목: KODEX 미국30년국채타겟커버드콜(합성 H)  481060

개인연금 퇴직연금 월배당 고배당 상품

2.ETF 개요

기초지수명	Bloomberg U.S.Treasury 20+ Year(TLT)+ 12% Premium Covered Call index(TR)
최초설정일/상장일	2024-04-26 / 2024-04-30
총보수	0.250%
분배금기준일	월중분배 / 매월 15일

 

이 투자신탁은 장외파생상품을 주된 투자대상으로 신탁재산의 60% 이상 투자하여 1좌당 순자산가치의 변동률을 기초지수인 Bloomberg U.S.Treasury 20+ Year(TLT)+ 12% Premium Covered Call index(Total Return)의 변동률과 유사하도록 투자신탁재산을 운용함을 그 운용목적으로 합니다.

 

3.상품 특징

1. 기반 자산:
   미국 30년 국채를 기반으로 하며, 국채의 장기적인 안정성을 제공합니다.
   • 미국 국채는 안정성이 높아 안전자산으로 평가됩니다.
2. 커버드 콜 전략:
   보유한 국채와 관련된 콜옵션을 매도하여 프리미엄(옵션 매도 수익)을 얻는 전략을 활용합니다.
   • 목적: 안정적인 현금흐름 확보 및 수익률 강화.
3. 합성 ETF 구조:
   실제 자산을 보유하지 않고 스왑 계약 등을 통해 수익을 추종합니다.
   • 장점: 운용 효율성 및 세제 혜택 가능.
   • 단점: 신용 리스크(스왑 계약 상대방 리스크) 존재.
4. 환헤지(H):
   환율 변동 위험을 제거하기 위해 환헤지를 적용합니다.
   • 원화로 투자 시 환율 변화에 따른 손익 영향 없음.

4.기대 수익

1. 국채 이자 수익:
   미국 30년 국채의 이자율에 따른 안정적인 수익.
   • 장기 금리가 높을수록 이자수익 증가 가능.
2. 옵션 매도 프리미엄:
   커버드 콜 전략을 통해 추가적인 수익(옵션 매도 프리미엄)을 기대.
   • 시장 변동성이 클수록 옵션 프리미엄 증가 가능.
3. 안정적인 현금 흐름:
   주기적으로 배당(분배금) 형태로 수익을 지급받을 가능성.

KODEX 미국30년국채타겟커버드콜(합성 H)  481060

최근까지의 배당 내역

5.유의할 점

1. 금리 변동 리스크:
   미국 국채 금리가 상승하면 기존 보유 국채의 가치가 하락하여 ETF 수익률이 영향을 받을 수 있습니다.
   • 특히, 장기 국채는 금리 변화에 민감함.
2. 커버드 콜 전략의 한계:
   시장이 급등할 경우 콜옵션 매도로 인해 상승 수익이 제한될 수 있습니다.
3. 합성 구조 리스크:
   스왑 계약의 신용 리스크가 존재하며, 만약 계약 상대방의 신용 문제가 발생하면 손실 가능.
4. 배당(분배금)의 변동성:
   커버드 콜 전략으로 인한 수익(프리미엄)은 시장 상황에 따라 달라질 수 있어 배당금이 고정적이지 않을 수 있습니다.
5. 환헤지 비용:
   환헤지를 유지하는 비용이 발생하며, 이는 수익률에 영향을 줄 수 있음.

 

6.결론(요약)

이 상품은 미국 30년 국 투자 하면서 매주 옵션 매도를 통해 받은 프리미엄을 분배하는 상품입니다. 
만기가 일주일 남은 옵션을 일정 수준만큼만 매주 매도하면서 프리미엄은 확보하고 나머지 자산은 전부 미국 30년 국채에 투자하는 상품으로서 금리 인하 시점에 상관없이 분배금을 지급받으면서 본격적인 금리 인하 시기가 도래하면 채권 가격 상승에는 적극적으로 참여할 수 있는 1석 2조의 상품이라 할 수 있겠습니다.
더불어 해외 자산에 투자할 때 중요한 것은 바로 환율입니다.
미국 기준 금리가 인하된다고 하면 그만큼 미국 달러의 가치인 환율도 동반하여 떨어질 가능성이 높아지는데 이 경우 채권 가격 상승으로 인한 효과가 환율 하락으로 인해 희석될 수가 있어 환에 대한 효과도 무척 중요합니다.
이 상품은 환율 변동과 무관하게 채권 가격 변화에 따른 자본 차익을 온전히 누릴 수 있는 환해지 상품이라는 측면에서도 굉장히 매력적으로 다가오는데 미국 장기채권 투자와 계획적인 월배당 거기다 환헷지까지 올해 언제가 될지는 모르겠지만 금리는 내려갈 것이고 계획적으로 월분배를 목표로 하시는 투자자분들께 아주 적합한 상품이라 하겠습니다.

 

※본 게시물은 투자권유가 아니며  단순 정보제공을 위한 목적으로 전문성이 아닌 개인적인, 주관적인 견해가 포함 되어 있으며 또한 잘못된 정보가 포함 될 수 있습니다. 따라서 투자의 책임은 투자자 본인에게 있음을 알려드립니다.