1.월배당 고배당 (연 10% 목표) ETF 소개
종목: RISE 미국30년국채커버드콜(합성) 472830
2.ETF 개요
| 기초지수명 | Bloomberg U.S. Treasury 20+ Year (TLT) 2% OTM Covered Call Index(TR) |
| 최초설정일/상장일 | 2023-12-13/2023-12-14 |
| 펀드형태 | 수익증권형 |
| 총보수(%) | 0.250 |
| 분배금기준일 | 매월의 마지막 영업일 및 회계기간 종료일 (다만, 회계기간 종료일이 영업일이 아닌 경우 그 직전 영업일) |
| 유동성공급자(LP) | 미래에셋증권, 메리츠, NH투자증권, 삼성증권, 키움증권 |
| 자산운용사 | 케이비자산운용(주) |
이 투자신탁은 Bloomberg Index Services Limited가 산출 및 발표하 “Bloomberg U.S. Treasury 20+ Year (TLT) 2% OTM Covered Call Index”를 기초지수로 하여 1좌당 순자산가치의 변동률을 기초지수의 변동률과 유사하도록 투자신탁재산을 운용하는 것을 목적으로 합니다. 하도록 투자신탁재산을 운용 하는 것을 목적으로 합니다.
기초지수 추종을 위한 장외파생상품 거래는 자금비공여형(Unfunded Swap) 구조로 거래상대방으로부터 기초지수 수익률을 수취하기 위하여 원금의 교환 없이 일정 수준의 조달비용을 지급하며, 스왑계약의 조달비용 확보 및 담보제공을 위하여 투자신탁재산을 국내채권, 어음 및 유동성 자산 등 에 투자할 예정입니다.
여기서 주목해서 살펴봐야할 내용이 있습니다.
1)자금비공여형(Unfunded Swap): 자금비공여형 스왑은 거래의 시작 시점에서 원금(Principal)을 교환하지 않는 거래입니다. 대신 일정 기간 동안 기초지수의 수익률에 따라 이익이나 손실을 나누는 구조입니다.
2)조달비용 지급: 거래상대방으로부터 기초지수의 수익률을 받는 대신, 원금을 교환하지 않기 때문에 그 대가로 일정 수준의 조달비용을 상대방에게 지급합니다.
3)투자신탁재산: 스왑계약의 조달비용을 마련하고 담보를 제공하기 위해, 이 투자신탁의 자산을 국내채권, 어음 및 유동성 자산(즉, 현금화가 쉬운 자산)에 투자합니다.
정리하자면, 이 구조는 원금을 교환하지 않고 기초지수의 수익률을 받기 위해 조달비용을 지급하고, 그 조달비용을 마련하기 위해 안전하고 유동적인 자산에 투자하는 방식입니다. 이러한 방식은 리스크를 관리하면서도 수익을 추구할 수 있는 기회를 제공합니다.
3. 상품 특징
- 기초 자산: 미국 30년 만기 국채
- 커버드 콜 전략: 투자자가 보유한 자산(미국 30년 국채)을 바탕으로 콜옵션을 매도하는 전략입니다. 즉, 국채의 가격 상승에 대한 일부 이익을 제한하는 대신 옵션 프리미엄을 통해 추가적인 수익을 얻을 수 있습니다.
- 합성 상품: 이 상품은 실제로 국채를 보유하고 있지 않더라도, 국채의 수익을 추적할 수 있도록 설계된 합성 구조를 가질 수 있습니다. 즉, 특정 자산의 움직임을 따라가되 직접적으로 자산을 보유하지 않는 방식입니다.
4.연 배당 수익률
5. 투자 시 전망
- 안정성: 미국 30년 국채는 상대적으로 안전한 자산으로 간주되며, 장기적으로 꾸준한 이자 수익을 기대할 수 있습니다. 따라서 이 상품은 안정적인 수익을 추구하는 투자자에게 적합할 수 있습니다.
- 수익성: 커버드 콜 전략은 상승장에서는 제한적인 수익을 얻지만, 하락장에서는 더 높은 프리미엄 수익을 얻을 수 있는 장점이 있습니다. 그러나 시장이 급격히 상승할 경우 옵션의 행사가격 때문에 자산의 상승분을 완전히 반영할 수 없습니다.
- 금리 및 경기 상황: 미국 30년 국채는 금리 변화에 민감한 자산입니다. 금리가 상승하면 국채의 가격은 하락하고, 반대로 금리가 하락하면 국채의 가격은 상승합니다. 따라서 금리 정책이나 경제 상황에 따라 상품의 수익성은 달라질 수 있습니다.
6. 유의할 점
- 금리 변동 위험: 30년 만기 국채는 금리에 민감하여 금리가 상승하면 국채 가격이 하락할 수 있습니다. 이로 인해 자산의 가치가 하락할 가능성이 존재합니다.
- 옵션 전략의 리스크: 커버드 콜 전략은 기본적으로 상승 잠재력을 제한하는 전략입니다. 즉, 국채 가격이 크게 상승할 경우 그 상승폭만큼 수익을 얻지 못할 수 있습니다.
- 합성 자산의 복잡성: 합성 구조는 이해가 복잡할 수 있으며, 실제 자산을 보유하지 않고도 자산 가격을 추적하는 방식이므로 투자자가 이를 충분히 이해하고 투자해야 합니다.
- 시장 변동성: 국채와 관련된 외부 요인(예: 정부의 정책, 국제 경제 상황 등)에 따라 상품의 가격 변동성이 커질 수 있습니다.
7. 상품 요약
RISE 미국30년국채커버드콜(합성) 472830은 미국 30년 만기 국채를 기초 자산으로 한 금융상품으로, 커버드 콜 전략을 통해 일정 부분의 안정적인 수익을 추구할 수 있는 구조입니다. 금리가 상승하면 국채 가격이 하락할 위험이 있지만, 옵션 프리미엄을 통해 추가적인 수익을 얻을 수 있습니다. 다만, 상승장에서는 수익이 제한적일 수 있으며, 합성 상품에 대한 이해도가 필요합니다. 금리 정책과 경제 상황에 따라 상품의 성과가 달라질 수 있기에 유의해야 합니다.
8.결론
이 상품은 안정적인 수익을 추구하는 투자자에게 적합할 수 있지만, 금리 변화와 옵션 전략의 리스크를 충분히 이해하고 투자하는 것이 중요합니다. 현재 금리가 한동안 올랐다가 다시 계속 내리고 있는 상황입니다. 따라서 장기적으로 금리가 내려간다고 생각하면 장기채 투자하는 ETF가 투자의 좋은 대안이 될 수 있습니다.
※본 게시물은 투자권유가 아니며 단순 정보제공을 위한 목적으로 전문성이 아닌 개인적인, 주관적인 견해가 포함 되어 있으며 또한 잘못된 정보가 포함 될 수 있습니다. 따라서 투자의 책임은 투자자 본인에게 있음을 알려드립니다.
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